百年投行去年巨亏超500亿，股价大跌9%…啥情况？

发布时间：2025-07-09 07:18:19 来源：一线生机网 作者：百科

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来源：证券时报

自去年10月以来，啥情百年投行瑞士信贷集团（简称“瑞信”）风波不断，百年这家有着167年历史的投行银行陷入财困风波，濒临破产边缘，去年市场更是巨亏担心雷曼兄弟危机重演。

2月9日，超亿瑞信公布的大跌最新季度财报，再次令人大跌眼镜。啥情去年第四季，百年瑞信净亏损按季扩大至13.9亿瑞郎（约119亿港元，102.66亿元人民币），已连续第五个季度出现亏损。全年净亏损大幅扩大至72.9亿瑞郎（约622亿港元，538.42亿元人民币），收入大跌34%至149.2亿瑞郎（约1266.5亿港元，1101.95亿元人民币）。此外，瑞信全年AUM（管理资产）减少20%至1.29万亿瑞郎（约11万亿港元，9.5万亿元人民币），净流出资金约1232亿瑞郎（约1万亿港元，9099亿元人民币）。

瑞信称，目前已采取系列战略措施，但基于市场环境仍具挑战，加上涉及重组成本，预期投资银行业务今年首季仍会亏损。据证券时报记者了解，基于正在重组投资银行业务，瑞信决定推迟对部分董事总经理或董事级别的投资银行家发放奖金。

当地时间2月9日，瑞信美股开盘大跌，截至发稿跌超9%。事实上，自2021年初以来，瑞信股票就呈连续下跌态势，区间跌幅最高接近80%。

瑞信去年净亏损超622亿港元

瑞信最新财报显示，去年第四季度，公司税前亏损按季大幅增至13.2亿瑞郎（约112亿港元，97.49亿元人民币），净亏损按季扩大至13.9亿瑞郎（约119亿港元，，102.66亿元人民币），营业收入降至30.6亿瑞郎（约260亿港元，226亿元人民币），同比减少33%。信贷亏损拨备大增95.2%至4100万瑞郎（约3.5亿港元，3亿元人民币）。

瑞信2022全年合计净亏损大幅扩至72.9亿瑞郎（约622亿港元，538.42亿元人民币），营业收入大跌至149.2亿瑞郎（约1266.5亿港元，1101.95亿元人民币）。

自去年瑞信陷入破产传闻后，引发不少资金外流。去年第四季度，AUM按季减少7.6%，主要由于资金流出，外汇损失等影响，季内净流出1105亿瑞郎（约9392亿港元，8161.2亿元人民币）。瑞信全年AUM减少20%至1.29万亿瑞郎（约11万亿港元，9.5万亿元人民币），净流出资金约1232亿瑞郎（约1万亿港元，9099亿元人民币）。

瑞信称，第四季度虽然出现巨额资金流出，但三分之二资金流出主要集中于去年10月份，后两月流出的资金量已经大幅减少，即使银行继续采取积极行动以重新获得客户流入，但在较低的存款及AUM下，预期净利息收入及经常性佣金会减少，这将导致财富管理业务于今年第一季度出现亏损。

在财务指标方面，衡量银行偿付能力的一级资本充足率（CET1 ratio）截至去年底为14.1%，前值为13.5%，流动性覆盖率（LCR）改善至144%。

瑞信表示，为降低风险，瑞信已经采取一系列的战略行动，但基于市场环境仍具挑战，加上涉及重组成本，预期投资银行业务今年首季仍会亏损，集团2023年预计会录得巨额税前亏损，但实际业务仍要视乎投资银行及财富管理部分的表现，以及出售非核心资产、商誉减值等因素。

瑞信行政总裁Ulrich Korner指，2022年对瑞信来说是艰难的一年，集团公布战略计划，以创建一家更精简及专注的银行，并宣布在募集40亿瑞郎（约340亿港元）重组投资银行方面取得重大进展。

瑞信重组自救

过去一年里，瑞信一步步深陷困境。自去年初对冲基金Archegos的爆仓丑闻后，该投行面临着一系列与风险管理失败有关的诉讼成本的困扰，投资银行业务收入持续低迷。

瑞信誓言要“彻底重组”其投资银行业务，其公布的转型方案中，投资银行业务实施深度重组的具体举措有四项：一是将瑞士信贷第一波士顿定位为一家从事资本市场和顾问业务的独立银行；二是退出部分业务并大幅度降低证券化产品业务的风险敞口，释放资本；三是打造与核心业务联系紧密的瑞信环球市场业务；四是组建非核心业务部 ，逐步退出非战略性低回报业务，释放资本。

据悉，该方案的目标是在重组过程中将风险加权资产和杠杆敞口降低40%，同时该行还计划到2025年，将近80%的资本重新分配予财富管理、瑞士银行、资产管理和市场等业务部分。

同时，瑞信将加速削减成本，力争削减至少15% （25亿瑞郎，约212亿港元） 的支出，到2025年将成本降至145亿瑞郎（约1232亿港元）左右。

瑞信预计到2024年底，将产生29亿瑞郎（约246亿港元）的重组费用，相关资金将来自分拆及退出业务所得，以及现有资源变现。

Ulrich Korner表示，该行新的综合模式将以其财富管理专营权、强大的瑞士银行和资产管理能力为核心，旨在让该行能够为客户和同事提供独特而引人注目的提案，并为股东实现有机增资本创造。新的执行董事会努力不懈而负责任地实施新战略来恢复信任，当中，风险管理仍是新战略的核心。

在人力资源方面，瑞信将通过自然流失及有限度裁员方式，目标2025年底人手降至4.3万人。

据记者了解，基于正在重组其投资银行业务，瑞信决定推迟对部分董事总经理或董事级别的投资银行家发放奖金。知情人士表示，瑞信的董事总经理和董事级别的高管于2月6日收到通知，原本定于2月7日举行的会议取消，讨论奖金一事因而推迟。早前有报道称，瑞信考虑将奖金规模削半。

责编：万健祎

校对：王蔚

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